Funders · моделирование портфеля
Это не прогноз. Модель проигрывает 12 000 вариантов следующего года — в одних рынок растёт, в других обваливается, как это и бывало в крипте. Показывает два числа: сколько получится в обычный год и сколько потеряете, если год окажется плохим.
Три решения за вами. Уровень риска — насколько агрессивные инструменты берём внутри каждого класса: правее значит выше ставки и слабее надёжность. Просадка — сколько вы готовы увидеть в минусе, не выходя из позиций. Цель — какую доходность считаем успехом.
Сколько денег в каком классе активов. Сумма должна быть 100%.
Один вопрос: можно ли получить больше, не увеличивая риск? 100 — нельзя, вы выжали максимум. Меньше 100 — есть другой набор активов с той же просадкой, но большей доходностью, и он показан ниже. Балл посчитан перебором тысяч вариантов, поэтому 97–100 значит «вы на пределе», а не точную оценку. Рыночные позиции и покрытие решатель не трогает — они остаются такими, как вы их задали.
Слева направо — от осторожного портфеля к агрессивному. Оранжевая линия растёт медленно, розовая падает быстро: это и есть цена риска. Жёлтая отметка — где вы сейчас.
Все 12 000 вариантов года, выстроенные по доходности. Чем выше столбик, тем чаще такой исход. Зелёные — там, где цель достигнута.
Частоту и глубину рыночных кризисов ползунок не меняет — это свойство рынка, а не ваш выбор. Он меняет только то, какие инструменты вы берёте внутри каждого класса.
Каждый из 12 000 вариантов идёт по месяцам, и в каждом месяце рынок в одном из четырёх состояний: рост, норма, стресс, кризис. Состояние общее для всех активов — поэтому в плохой год проседает всё сразу, а не по очереди. Именно это и есть главный риск портфеля.
Размах колебаний и глубина просадок взяты из реальной истории ETH и BTC за 7 лет: корзина 50/50 дала +35.9% в год, но по дороге теряла до 76%.
А вот вероятности редких событий — взлома площадки, ухода стейблкоина от курса, провала команды — это наши допущения, а не измерения. Их никто не знает. Поэтому сравнивать варианты между собой можно, а верить абсолютной цифре — нет.
Не учтено: налоги, издержки входа и выхода, докупки в течение года, и то, что один и тот же партнёр может обслуживать сразу несколько классов активов.
Полная версия со всеми 55 параметрами — portfolio.fndrs.dev.