Funders · моделирование портфеля
Каждое движение ползунка пересчитывает 12 000 сценариев следующих 12 месяцев: рынок в них то растёт, то входит в стресс, то обваливается — как в реальной истории крипты. Ниже не прогноз, а распределение исходов: что получится в типичном случае и что в плохом.
Один ползунок вместо пятидесяти. Двигая его вправо, вы внутри каждого класса активов выбираете более доходные и менее надёжные инструменты: волты с большей ставкой и меньшим скором, сделки с большей долей в токенах, команды с большим плечом. Доходность в хороших сценариях растёт — и просадка тоже.
Балл сравнивает ваше распределение с лучшим достижимым при той же просадке. 100 означает, что при вашем уровне риска и вашей терпимости к просадке больше выжать нельзя. Меньше — значит существует другое распределение с той же просадкой, но большей доходностью.
По горизонтали — уровень риска. Обе линии в процентах годовых, поэтому сравнимы напрямую. Вертикальная отметка — где вы сейчас.
Все 12 000 исходов, разложенные по доходности. Жёлтая линия — ваша цель: видно, какая доля сценариев её достигает.
Сумма должна быть 100%. Если не сходится — веса нормируются автоматически.
Частоту и глубину рыночных кризисов ползунок не меняет — это свойство рынка, а не ваш выбор. Он меняет только то, какие инструменты вы берёте внутри каждого класса.
Модель разыгрывает 12 000 траекторий по месяцам. В каждом месяце рынок находится в одном из четырёх состояний — рост, норма, стресс, кризис — и состояние общее для всех классов активов. Именно поэтому просадки случаются одновременно: в кризис падают и рыночные позиции, и торговые команды, а в DeFi растёт вероятность взлома или заморозки вывода.
Волатильность и глубина просадок откалиброваны по фактической истории ETH и BTC за 7 лет: корзина 50/50 дала +35.9% годовых при волатильности 68.7% и максимальной просадке −76.3%. Вероятности редких событий — взлома, депега, блоу-апа команды — заданы допущением, а не измерены: их никто не знает. Поэтому ценность здесь в сравнении вариантов при одинаковых допущениях, а не в абсолютной цифре.
Чего модель не считает: ребалансировки внутри года, налогов, газа и издержек входа-выхода, плеча на уровне портфеля, а также риска того, что один и тот же контрагент обслуживает несколько классов активов сразу.
Полная версия со всеми 55 параметрами — portfolio.fndrs.dev.